Oplatí sa nákup kryptomeny?

Ak aspoň trochu sledujete kurzy kryptomien, viete, že tento trh prechádza cyklami rozmachu a prepadu. Hodnota bitcoinu a ďalších kryptomien dokáže v krátkom čase výrazne rásť aj klesať. Ich nákup a predaj preto vyžadujú pozornosť a akceptovanie vysokého rizika straty.

Bitcoin dosiahol 10. novembra 2021 dovtedajšie historické maximum približne 69 000 dolárov. Dňa 8. januára 2023, keď bol pôvodný článok zverejnený, uvádzal historický prehľad CoinMarketCap cenu 17 091,14 dolára. Prepočet na eurá závisel od konkrétneho času, burzy a výmenného kurzu, preto pôvodnú presnú sumu 15 856,60 eura nemožno bez týchto údajov reprodukovať.

V čase rastu kryptomien prebiehal aj globálny nedostatok polovodičov. Ťažba kryptomien zvyšovala dopyt najmä po výkonných grafických kartách a zhoršovala ich dostupnosť, nebola však samostatnou ani hlavnou príčinou celej čipovej krízy. K tej prispeli pandémia, zmeny dopytu, obmedzené výrobné kapacity a obchodné napätie.

Nižšia cena mohla byť príležitosťou pre človeka, ktorý vnímal bitcoin ako dlhodobú a vysoko rizikovú investíciu. Zisk však nebol zaručený. Niektorí analytici na začiatku roka 2023 neočakávali návrat k predchádzajúcemu maximu ešte v tom istom roku. Predpoklad budúceho rastu vychádzal najmä z historických cyklov, ktoré však nie sú spoľahlivou prognózou.

Čo sa deje s hodnotou bitcoinu

Bitcoin je mimoriadne volatilný a jeho cena môže v priebehu dňa prudko vzrásť alebo klesnúť. To sa týka aj etherea a ďalších kryptomien. V roku 2022 dostal sektor niekoľko tvrdých úderov. FTX požiadala 11. novembra 2022 o ochranu pred veriteľmi podľa kapitoly 11 amerického konkurzného práva. Jej kolaps zasiahol celý trh a prehĺbil nedôveru voči centralizovaným kryptoburzám.

Čo ovplyvnilo pokles kryptomien a svetových akcií

Na pokles rizikových aktív vplývali vojna na Ukrajine, inflácia, rast úrokových sadzieb a obavy z recesie. Kryptomeny sa v tomto období nepohybovali nezávisle od akciových trhov. Na jesennom prepade v roku 2022 sa výrazne podpísal kolaps FTX. Burza v júli 2021 uvádzala priemerný denný objem obchodovania približne 10 miliárd dolárov, nie jednu miliardu, ako tvrdil pôvodný text.

Ešte predtým, v júni 2022, klesol bitcoin pod hranicu 20 000 dolárov a dosiahol najnižšiu úroveň od decembra 2020. Spoločnosť Celsius Network, ktorá poskytovala služby spojené s úročením a požičiavaním kryptoaktív, zmrazila výbery a prevody medzi účtami s odvolaním sa na extrémne trhové podmienky. Nasledoval výpredaj a ďalší pokles dôvery.

K negatívnym udalostiam patril aj neúspešný pokus Binance prevziať FTX. Binance 8. novembra 2022 podpísala nezáväzný list o zámere, nie záväznú kúpnu zmluvu, a po preverení situácie od transakcie odstúpila. V júni 2022 Binance na niekoľko hodín pozastavila výbery bitcoinov pre zaseknutú transakciu v blockchaine a následný technický rad.

Začiatkom roka 2022 ruská centrálna banka navrhla zákaz používania a ťažby kryptomien. Nešlo však o prijatý plošný zákaz, pretože iné ruské orgány presadzovali reguláciu. Po invázii na Ukrajinu sa objavili výzvy, aby burzy zablokovali všetkých ruských používateľov. Binance a Coinbase odmietli plošné blokovanie, ale deklarovali dodržiavanie sankčných zoznamov.

V máji 2021 Tesla prestala prijímať bitcoin pri nákupe vozidiel. Elon Musk rozhodnutie odôvodnil obavami z využívania fosílnych palív pri ťažbe a transakciách. O mesiac neskôr uviedol, že Tesla by mohla platby obnoviť po potvrdení približne 50-percentného využívania čistej energie ťažiarmi a pokračujúceho pozitívneho trendu. Podmienka sa teda týkala energetického mixu ťažiarov, nie spotreby energie spoločnosti Tesla.

Čínske orgány v roku 2021 sprísnili zásahy proti ťažbe a obchodovaniu s kryptomenami. Septembrové opatrenia označili služby spojené s kryptomenami za nezákonné a zahŕňali aj služby zahraničných búrz pre čínskych rezidentov. Tvrdenie, že bol zakázaný samotný bitcoin bez rozlíšenia obchodovania, ťažby a držby, je príliš zjednodušené.

V júni 2021 bývalý americký prezident Donald Trump povedal, že bitcoin „vyzerá ako podvod“, a spájal ho s konkurenciou voči americkému doláru. V tom čase už nebol úradujúcim prezidentom.

Britský regulátor Financial Conduct Authority 26. júna 2021 oznámil, že Binance Markets Limited nesmie bez jeho písomného súhlasu vykonávať regulované činnosti v Spojenom kráľovstve. Nešlo o všeobecné zaradenie celej platformy na „čiernu listinu“. Santander následne obmedzil odchádzajúce platby na Binance a HSBC blokoval platby kreditnými kartami.

Medzinárodný menový fond v júli 2021 varoval pred používaním kryptoaktív ako národnej meny. Za hlavné riziká označil makrofinančnú stabilitu, finančnú integritu, ochranu spotrebiteľa a environmentálne náklady.

Trhom zatriasol aj útok na Poly Network. Útočník 10. augusta 2021 odcudzil kryptoaktíva v hodnote približne 610 až 613 miliónov dolárov. Nasledujúci deň vrátil 260 miliónov a do 12. augusta bola vrátená takmer celá suma okrem zmrazených tokenov USDT v hodnote 33 miliónov dolárov. Tvrdil, že chcel odhaliť zraniteľnosť systému, čo však nemení neoprávnenú povahu útoku.

zdroj: pixabay

Pozitívne udalosti na trhu

Morgan Stanley sa v marci 2021 stala prvou veľkou americkou bankou, ktorá ponúkla vybraným klientom správy majetku prístup k bitcoinovým fondom. Prístup bol viazaný na majetkové podmienky a banka obmedzila expozíciu na 2,5 % čistého majetku klienta.

Amazon 22. júla 2021 zverejnil pracovnú ponuku na vedúcu pozíciu pre digitálne meny a blockchain. To vyvolalo špekulácie o prijímaní bitcoinu, Amazon však následne poprel, že by mal konkrétny plán zaviesť platby kryptomenami.

Salvádor sa 7. septembra 2021 stal prvou krajinou, ktorá prijala bitcoin ako zákonné platidlo. Druhou bola v apríli 2022 Stredoafrická republika, nie Juhoafrická republika. Stredoafrická republika zároveň patrí medzi najchudobnejšie a najmenej rozvinuté krajiny sveta.

Americký prezident Joe Biden podpísal 9. marca 2022 exekutívny príkaz č. 14067 s názvom Ensuring Responsible Development of Digital Assets. Jeho cieľom bolo koordinovať prístup americkej vlády k digitálnym aktívam. Príkaz bol neskôr, 23. januára 2025, zrušený.

Vývoj ceny a ďalšie riziká

Od konca roka 2021 mala cena bitcoinu do začiatku roka 2023 prevažne klesajúcu tendenciu. Pôvodný údaj 16 932,30 dolára zodpovedá približnej vnútrodennej cene, no overiteľný historický snímok z 8. januára 2023 uvádza 17 091,14 dolára. Rozdiel je dôsledkom času merania a zdroja ceny.

K pokračujúcemu poklesu mohlo prispieť niekoľko faktorov vrátane zlyhaní búrz, regulačných zásahov, environmentálnych nákladov, kybernetických rizík a neistoty týkajúcej sa budúcich pravidiel.

• krachy kryptomenových búrz
• zásahy zo strany štátov
• rozsiahlejšia globálna regulácia
• environmentálne obavy
• bezpečnostné problémy
• vnímaný konflikt medzi reguláciou a decentralizáciou

Potenciál a riziká kryptomien

Kryptomeny a technológie distribuovaných databáz majú transformačný potenciál. V niektorých prípadoch môžu znížiť náklady cezhraničných prevodov a obmedziť potrebu tradičných sprostredkovateľov. Neodstraňujú však automaticky kurzové riziko, poplatky, náklady na konverziu, problémy s likviditou ani regulačné povinnosti.

Dôvernosť a bezpečnosť transakcií tiež nie sú automatické. Bitcoin používa verejnú účtovnú knihu a je pseudonymný, nie úplne anonymný. Bezpečnosť držby závisí od ochrany súkromných kľúčov, peňaženky a prípadného správcu aktív.

Bitcoin sa často označuje za „digitálne zlato“ a možnú ochranu proti inflácii. Výskumné výsledky však nie sú jednotné a jeho správanie v roku 2022 ukázalo, že nejde o spoľahlivú krátkodobú ochranu: pri vysokej inflácii a sprísňovaní menovej politiky jeho cena prudko klesla.

Predpovede návratu na maximum do roku 2024 neboli v pôvodnom texte priradené ku konkrétnym analytikom, preto ich nemožno spätne overiť ako spoločný odborný názor. Faktom je, že bitcoin prekonal maximum z novembra 2021 a dosiahol 69 202 dolárov. Tento výsledok však nedokazuje spoľahlivosť cyklických cenových prognóz.

Ak uvažujete o investovaní, je dôležité postupovať s otvorenými očami. Extrémna volatilita patrí medzi určujúce vlastnosti kryptomien. Na jednej strane možno dosiahnuť vysoké výnosy, na druhej strane je možné stratiť značnú časť investície alebo celý vložený kapitál.